Micro LEDブームが加熱していますが、LCDおよびOLEDとの「三角関係」をどのように解釈するか

AppleがiPodにMini LEDスクリーンを採用し、Samsungが今年9月に家庭用Micro LEDテレビを発売したことにより、国内のMicro LEDブームはさらに加熱しています。LEDinsideの不完全な統計によると、2019年初めから2020年5月まで、中国本土でMini/Micro LEDを投資方向としたプロジェクトの総額は220.8億元に達しました。

Mini LEDは、LCD（液晶）のバックライトとして使用され、OLEDとの競争を助けることができます。将来的には、直接表示として使用され、Micro LEDの道を切り開き、LCDやOLEDに挑戦することができます。一方、LCDは8Kディスプレイや高リフレッシュレートのイテレーションを続け、業界の寿命を延ばしており、OLEDは今年も引き続き注目されています。今後、Mini LED、LCD、OLEDの間で「脅威」が存在し、それぞれが推進されるでしょう。業界の「三角関係」はますます顕著になると予想されます。

国内A株LED上场企業、中国のLED業界のリーディング企業は、チップ、パッケージングからディスプレイまでほとんどがMini/Micro LEDに向かっています。これらの企業は、ターゲットを絞った追加発行、ジョイントベンチャーの協力、投資の拡大などの方法で、研究開発と製造への投資を増加させています。Mini/Micro LEDは、中国のLED業界の新しい発展のエンジンとなっています。

Yoleのデータによると、Mini/Micro LEDは2019年に324万台の製品、モニター、テレビ、スマートフォンに導入されると予測されています。

三安光電（600703.SH）、華灿光電（300323.SZ）、聚灿光電（300708.SZ）などのLEDチップ企業は、今年ターゲットを絞った発行を通じて投資と生産拡大を計画しており、次世代の新しいディスプレイ機会にLEDを活用しています。

例えば、三安光電は半導体の研究開発と産業化プロジェクト（第1段階）に70億元を調達する予定です。プロジェクトの総投資額は138億元で、年間769.2万個の窒化ガリウムLEDチップを生産し、そのうちMini LEDバックライトとMicro LEDディスプレイチップは161.6万個、年間123.2万個の砒素ガリウムLEDチップを生産し、そのうち17.6万個がMini/Micro LEDチップです。三安光電は、サムスン電子の重要なMini/Micro LEDチップ供給業者の一つであり、今年はTCLテクノロジー（000100.SZ）とのMicro LED共同実験室も設立しました。

華灿光電は、最大15億元を調達し、そのうち12億元をMini/Micro LEDの研究開発と製造プロジェクトに投資します。3年間の建設を通じて、年間90万枚の4インチMini/Micro LEDエピタキシャルウェーハを実現する予定です。

聚灿光電も、LEDチップの効率的な拡張とアップグレードのために最大10億元を調達する予定で、Mini/Micro LEDをコアとする新しいディスプレイアプリケーションが、LEDチップの新たな成長の推進力となると考えています。

LEDチップ企業だけでなく、国星光電（002449.SZ）、兆驰股份（002429.SZ）、瑞丰光電（300241.SZ）、利安德（300296.SZ）、高偉電子（002587.SZ）、雷曼光電（300162.SZ）などのLEDパッケージング企業やLEDディスプレイ企業もMini/Micro LED分野で資本を増加させ、生産拡大を進めています。

LEDinsideは、グローバルMini LED市場が2018年の7800万ドルから2024年には11.75億ドルに急成長すると予測しています。GGIIは、2022年までにMicro LEDの世界市場が80.7億元に達すると予測しています。Yoleは、2025年までにMicro LEDディスプレイ市場の出荷量が3.3億台に達すると予測しています。

業界では、ピッチが0.1mm未満のLEDディスプレイはMicro LEDと呼ばれると考えられています。高工業研究の張曉飛会長は記者に、現在はMini LEDバックライトとMini LEDディスプレイにより多くの投資がされています。Micro LEDにも段階的に投資が行われていますが、販売量は非常に少なく、大規模商用化に向けた技術転送の困難を克服する必要があります。真の産業化は2022年までかかる可能性があります。

国際半導体業界協会（SEMI）の張文達上級ディレクターは、次世代ディスプレイパネルであるMicro LEDは柔軟性と透明性の特徴を持っており、産業化が進むにつれて、2024年には高級携帯電話市場、2026年には携帯電話普及市場に進出すると予測しています。現在、LCD携帯電話画面の価格は約20ドル、Micro LED携帯電話画面の価格は約300ドルであり、コストの大幅な削減が必要です。

Micro LEDは自動車ディスプレイやAR/VRディスプレイにも有望ですが、テレビやタブレットには高価である可能性があります。

Mini/Micro LEDのレイアウトは未来のレイアウトであり、現在、どの程度業界のパターンを揺さぶることができるのでしょうか？

Micro LEDが徐々に成熟し、将来的にLCDを置き換える過程で、移行技術であるMini LEDバックライトは最初にLCDとOLEDの競争を助けることになります。現在主流のLCDパネルは過剰供給と価格下落の困難に直面しており、グローバルディスプレイ業界は新技術を必要としています。業界の付加価値と収益性を向上させるためには、新しい技術のリードが必要です。

中国OLED産業連盟の幹事長である耿一によると、今年のOLED産業には3つのハイライトがあります。第一に、柔性OLEDパネルを搭載した折りたたみスクリーン携帯電話が人気で、三星は3つの製品を発売し、折りたたみスクリーン携帯電話の販売は今年急増する見込みです。第二に、韓国企業はLCD分野からの撤退を加速しており、三星は10億ドルをQD OLEDに投資して、大型OLED市場でLGDと競争したいと考えています。第三に、シリコンベースのOLED投資が盛り上がっており、BOE（000725.SZ）、Visionox（002387.SZ）、小米などがレイアウトに投資しています。

最近、OLEDは上流パネルと下流アプリケーションの新たな進展を遂げました。上流では、5月20日にVisionox Hefeiの6世代柔性AMOLED生産ラインが封頂し、設備が調整されました。プロジェクトは年末までに試作を開始し、完成後は年間2800万枚のさまざまな画面を生産できる予定です。下流では、HuaweiとXiaomiも今年OLEDテレビを発売し、OLEDテレビのブランド陣営が拡大しています。

中国本土は世界最大のLCDディスプレイパネル生産基地となり、韓国のSamsungやLGがOLED分野への移行を加速し、新たな制高点を争っています。本土のディスプレイ企業も遅れを取らず、小型柔性OLEDの生産を拡大し続けています。BOE Chongqing、Visionox Hefei、TCL Huaxing Wuhan、Shentianma Xiamenなどの6世代柔性OLEDパネルラインが建設中です。大サイズOLEDの分野では、BOEとTCL Huaxingは両方とも印刷OLEDの開発を進めており、韓国企業以外の新たな道を切り開こうとしています。

中国本土のディスプレイ業界のリーダーであるBOE、TCL Huaxing、Shentianma（000050.SZ）は、LCDパネルが「碗の中」にあり、現在の収益と利益の最大の源である一方、OLEDパネルは「皿の上」にあり、小型柔性OLEDパネル生産ラインへの投資を増加させ、大型印刷OLEDパネルを開発しているという状況です。そして、Micro LEDは「畑の中」にあります。

未来を見据えたレイアウトを進める中で、メーカーはLCDパネル産業の寿命を延ばす方法も検討しています。BOE Display & Sensors事業グループTV SBUの副総経理である劉京刚は、今年3月、LCDパネルの大サイズ分野で、8Kディスプレイ、Mini LEDバックライト、デュアルコア（デュアルスクリーン）、120Hz、フルスクリーン、そして超大サイズ（65インチ以上）の発展方向を示しました。今年は、テレビ以外にも商業ディスプレイとして、110インチのクラウド会議システムも開発される。