LCDパネルの価格上昇サイクルはピークに達したのか？

2015年と2016年の間に業界の価格上昇が示された最後の時期でした。その時、中国本土の業界全体で「コア不足、スクリーン不足」の一回りが起こりました。新しい投資サイクルでは、国の基金から資本サークルまで、多額の資金がパネルとチップ業界に流入しました。

チップ業界と異なり、技術的な難易度が「先進的」であるのに対し、大型パネル業界はグローバルな自動化技術の恩恵を受けています。プロセスの定型化が溢れ、数多くの高度な製造プロセスがパネル機器と設備に固着しました。価格戦争をサポートするためには、業界の補助金を十分に得ることが重要であり、内部の生産能力利用率を急速に増加させてコストを薄めています。

さらに、大型パネル製造に使用されるシステム統合技術は、基本的にHoneywellなどの主要な国際企業によって提供されています。航空機や自動車製造OEMも中国に引き継がれましたが、これらの完全に民生レベルのシステム統合技術は、効率的な最適化技術に過ぎず、「首を絞める」問題には基本的に関与しておらず、西洋のいわゆる「インテリジェント軍事技術」には関与していません。

したがって、大型パネルの製造において、中国本土は生産能力の配置において韓国や台湾に追いつき始めました。

特に、日本と韓国が経済、貿易、政治で絡み合ってから、日本は大型パネルの技術から産業に至るまで、中国本土と台湾を戦略的に支援し始めました。中国本土はOLED技術で、台湾はLCD技術で戦略的支援を受け、それによってこれら2地域でのパネル生産能力の支援を得て、日本のパネル業界の労働者数減少によって生じた技術的および産業的な停滞を補うことができました。

中国本土の大型パネルの配置は、韓国の10年前の配置と非常に一致しています。したがって、中国本土でパネル生産能力が増加した後、価格競争力で韓国のパネルを直接置き換えました。

業界の統計によると、中国本土でパネル生産が生産能力の規模を形成した後、補助金を受けたパネルのコストは一般的に韓国企業のコストより15%から25%低く、これが韓国企業のパネルの高度な製造プロセスによる弱い市場優位性を直接打ち消しています。

さらに、中国本土が後に投資した高品質な生産ラインと最適化された世代の生産ラインにより、パネルの経済的切断におけるコスト優位性は高くなり、韓国のパネル企業は基本的に標準的なパネル市場で競争力を失いました。

したがって、韓国のパネル企業は、低い自動化と低い稼働率の低世代パネル生産ラインを排除し始めました。2018年以降、韓国のパネル企業は損失状態に入り、一部の注文は中国本土と台湾の企業のファウンドリに発注されました。

中国本土での生産能力の継続的な解放に伴い、標準製品を製造する台湾のパネル企業、特に6世代未満のパネル生産ラインは、韓国のパネル企業と同じ問題に直面しています。運営損失により市場から撤退しなければならなくなりました。

残る台湾のパネル企業、たとえばInnolux、AUO、Caijingは、より深く事業に関与しているため、先進技術と先進的な製造プロセスにおいて、日本の技術の大規模な移転を受けました。そのため、差別化された製品を持ち、仲介的な市場のポジションを維持しており、引き続きグローバル市場からの注文を受けていますが、その収益性は過去2年間よりも低下しています。

しかし、台湾のパネルチップ企業は過去5年間で急速に発展しており、パネル駆動チップや画像品質アルゴリズムチップを含みます。台湾の現地のチップファウンドリの生産能力優位と日本の技術移転の利点を活かして、日本および欧米のチップ企業が市場から撤退するのを迅速に補いました。

さらに、同様の技術に基づく電力管理チップやタッチセンサーチップの分野でも、パネル駆動チップの技術で優位性を積み重ね、市場機会を迅速に獲得し、チップファウンドリの生産能力と連携して業界の主要なサプライヤーとなりました。

中国本土の大型パネル生産能力は第一の機会を得たものの、パネル駆動チップや画像品質アルゴリズムチップの地元市場の支援は得られていません。その大きな理由は、中国本土の急成長するセキュリティビデオ市場やカメラチップ市場であり、いくつかのメーカーがより魅力的なセキュリティおよびネットワーク監視ビデオアルゴリズムチップやCOMS画像アルゴリズムチップに移行しています。

しかし、国内の優位性が加わっても、中国本土の大型パネルと関連するチップ業界は、2018年の価格戦争によって利益が減少する通路に入ってしまいました。もし生産能力の成長によって得られる巨額の収益で支えられなければ、実際にはパネル業界の収益性は、過去のサイクルで韓国や台湾のパネルおよび関連チップ企業の利益率には達していません。

2019年、中国本土の10.5/11世代ラインと自動化製造のアップグレード後の8.6世代ラインは引き続き開拓されます。大きなパネル業界の供給と需要のバランスは崩れ、業界は過剰生産能力の状態に入りました。いくつかの古いパネル生産ラインは非常に利益を上げるのが難しく、その損失は急速に拡大しています。

中国本土のいくつかの大きなパネル生産ラインが補助金価格でパネルを市場に売ると、韓国のパネル生産ラインや中国本土の一部の古いパネル生産ラインも15%から25%以上の損失を被りました。避けられないことに、これらのパネル生産ラインはすべて中国本土からの資本を求め、資産の残存価値を引き継いで、初期投資のすべてを失わないようにしています。