ディスプレイパネルの需要は下半期も堅調に推移、欧米の消費動向を注視

LCDパネル価格は、3四半期連続の急騰の後、4月も堅調な上昇を維持しました。しかし、5月も供給が続いて増加したものの、5月下旬には価格が収束しました。6月のパネル価格は依然として上昇が見込まれていますが、後半の需要が継続するかは、欧米におけるロックダウン解除後の消費動向を注視する必要があります。

調査によると、昨年第4四半期から今年第1四半期にかけて、テレビパネルとノートパソコンパネルは2四半期連続で12%から18%の増加を記録し、デスクトップ用のコンピュータディスプレイパネルも一桁台の伸びを維持しました。

今年5月は、サプライチェーンの不足と部品価格高騰の影響で、これら3つの用途のパネル平均価格は引き続き上昇しています。特にノートパソコンパネルの価格上昇は安定しており、2か月間で5～7%の上昇でしたが、テレビとデスクトップディスプレイパネルの価格上昇は5月末に収束しました。

調査によると、今年6月も主流パネルの価格は上昇が続く見込みですが、上昇幅は分散しています。IT用途パネルの価格上昇は前月とほぼ同等ですが、半製品の在庫不足による供給網問題で一部の大型テレビパネルは調整圧力が高まり、価格は1～2ドル程度の上昇に留まる可能性があります。

第3四半期には、供給過多と需要の均衡が見直される転換点を迎えます。一方で、中国本土の華星光電（Huaxing Optoelectronics）の11世代ラインの稼働率が上昇し、65インチや75インチなど大型パネルの供給が拡大しています。また、湖南長沙にある8.6世代の新工場も今年供給に加わります。

他方、半導体およびパネル価格が数四半期にわたり上昇してきたため、ブランド側が直面するコスト圧力も大幅に増加しています。ブランド業界がコストを端末価格に円滑に転嫁できるか、そして消費者がそれを受け入れるかを見守る必要があります。

また、欧米におけるワクチン接種の進展に伴うロックダウン解除や観光の回復により、消費の焦点や方向性が変わり、後半のIT製品やテレビ製品の需要動向に影響を与えるかどうかも注目されています。

4月と5月のパネル価格に加え、多くのサイズで6月にも買い替え需要の余地が残っていることから、義大光電（Yida Optoelectronics、証券コード2409）、創意光電（Chuang Optoelectronics、3481）、彩晶（Caijing、6116）などのパネルメーカーは、第2四半期も明るい業績が期待されます。後半の展開は、これらの変動要因の行方次第と言えるでしょう。