世界のLCD低効率生産能力が加速している中、TCL華星の高効率生産能力が機会を迎えています

世界のLCD低効率生産能力が加速する中、TCL華星の高効率生産能力が機会を迎えました。今年のパンデミックの間、TCL華星は工場の良好な運営とパンデミックの効果的なコントロールを基盤に生産を停止することなく、サプライチェーンは安定を保ち、市場シェアは増加し続けています。2月のLCD TVパネル出荷では、TCL華星は初めて出荷量と出荷面積で世界最大のLCD TVパネルサプライヤーとなり、市場シェアはそれぞれ18.8%と19.6%を占めました。

今後、TCL華星は効率的な生産能力の利点をさらに強化し、さまざまな生産ラインの順次稼働により、TCL華星の大型パネル生産能力エリアは今後5年間で年率17%の成長を見込んでおり、小型および中型パネルの生産能力エリアは年率26%の成長を見込んでいます。この成長率は業界の先頭に位置しています。

厳しい競争環境の下で、世界的に非効率的な生産能力の処理が加速しています。

TFT-LCDパネル産業チェーンは、有名な「西村ルール」に従っています。それは、液晶パネルのガラス基板のサイズが年々拡大していく傾向があり、約3年ごとに1.8倍になるというものです。1991年に開発されて以来、TFT-LCD産業は第1世代から第11世代へと進化しています。

標準化された製品として、LCDパネルの主な違いはサイズであり、業界全体は「高世代対低世代」の明確な論理を呈しています。パネルの世代が高くなるにつれて、経済的に大きなサイズのパネルをカットするための基板の利用率が高まり、コストが低くなります。そのため、高世代ラインは大サイズの製造から小サイズの製造にシフトし、低世代ラインを打撃を与えました。

これまで、世界のLCDメーカーは主に中国、台湾、韓国、日本に拠点を置いていました。2011年には、中国本土の高世代（6世代以上）LCD生産能力は世界の総生産能力の約1％に過ぎず、競合他社に大きく遅れを取っていました。しかし、2017年には、中国の大陸工場が韓国を抜いて1位になり、40％を占めました。IHSの予測によれば、2024年までに、中国本土のG6 LCD生産能力の世界での割合は68％に達する見込みです。

学者の呂峰氏は、「光変化」という本の中で、中国企業が低価格で利益を出せるようになると、世界のディスプレイ産業の価格水準がほぼ安定し、国際的なメーカーが利益を出せる価格は、中国企業が超過利益をもたらすことになる、そしてそれが主流メーカーを脅かし始めると考えています。

超過利益の結果は、世代ラインと生産能力のさらなるアップグレードです。高世代の能力を持つ中国本土のパネル企業は、台湾、韓国、日本の低世代能力に対して圧力をかけ、低世代能力メーカーの市場シェアを徐々に圧迫しています。

パネル市場の周期的な発展と産業チェーンの移転の歴史から見ると、フィリップス、シャープ、ホンハイ精密などのかつてのLCDの大手企業は、パネル業界の下り坂にあり、戦略的に生産能力を整理して運営状態を改善する選択をしました。

例えば、2008年にオランダのエレクトロニクス大手フィリップスは、LCDパネルの合弁会社LG-フィリップスの株式を大幅に減少させ、LCDパネル事業から撤退しました。2015年にはシャープが赤字に陥り、LCDパネル事業を台湾のホンハイ精密に売却しました。2019年には郭台銘がLCDパネル事業の撤退を夢見て、61億円のLCDパネル工場が完成と同時に売却されるというジレンマに直面しました。

今回、サムスンやLGをはじめとする他の企業も同様の状況にあります。

昨年10月、サムスンは液晶ディスプレイの市場需要の低下や過剰供給などの理由で、韓国のいくつかのLCDパネル生産ラインを閉鎖することを発表しました。その際、韓国にあるサムスンの2つのLCDパネル8.5世代ラインのうち1つはすでに生産を終了し、もう1つは顧客需要の供給のみを維持しています。

その時点で、テレビパネル市場は「冷たい冬」に突入しており、パネル価格はキャッシュコストを下回り続け、損失率は35%-40%に達しました。中国本土のメーカーは依然として追いかけ続け、絶えず生産能力を拡大していました。

当初、米中貿易摩擦の一部緩和や東京オリンピックを含む大規模イベントの開催を背景に、今年はパネル業界にとってテレビ市場が回復することが期待されていましたが、本土および海外での新型コロナウイルスの流行が急速に業界の回復を抑制しました。韓国工場の最後の希望も完全に打ち砕かれ、LCD生産ラインの停止と撤退が加速しています。

最近、TCLテクノロジー（000100.SZ）の2019年業績報告会で、副社長兼取締役会秘書の廖千氏は、業界の観点から、半導体ディスプレイ産業の世界的な競争状況は疫病の影響を受けず、むしろ疫病は非効率的な生産能力の淘汰を加速させ、競争優位を先頭企業に集中させていると述べました。

世界のLCDパネルの非効率な生産能力の整理と生産ラインの閉鎖後、残された市場の需要ギャップは非常に大きくなっています。データによると、2019年の世界のTVパネル出荷量は2.775億枚で、そのうちLGDとサムスンがそれぞれ15.2%と10.9%を占め、合計で約25%の生産能力を占めていました。これらの企業がLCDパネル業界を撤退すると、大きな市場ギャップが残ることになります。

このギャップ市場を強力に取り込むのは、高効率な生産能力を持つパネルメーカーであり、TCL Huaxingはその一例です。TCL Huaxingは設立以来、高世代LCDパネル生産ラインの展開を進めており、T1およびT2の2つの8.5世代ラインはフル生産を維持しており、2019年末には11世代ラインT6が計画通りに稼働し、今年の業績成長の基盤を築いています。第二世代の11世代T7工場は上棟され、2021年初頭に量産が予定されています。

TCL Huaxingは高世代LCDパネル生産ラインを先行しているにも関わらず、依然として内部トレーニングを強化し、究極の効率で生き残りを図っています。

昨年、ディスプレイパネルの価格は歴史的な底値にまで下がり、業界は損失を抱え、市場シェアはさらに先頭企業に集中しました。TCL Huaxingは、業務プロセスの改善、コスト削減と効率向上の促進、製品および顧客構造の最適化を行い、業界のリーダーとしての効率を維持しました。年間営業収益は339.9億元で、前年比22.9%増となり、T4（柔軟なAMOLED）工場は年末に量産を開始し、今年の業績成長の基盤を築きました。

今年、TCL Huaxingは「品質向上と効率向上」を作業テーマに、ベンチマークと比較し、ギャップを見つけ、内部改善を進め、コア能力を全面的に強化しています。引き続きコスト削減と効率向上を推進し、業務の品質を改善し、新しい市場と高品質の顧客の拡大を積極的に進め、営業業績の成長を実現します。TCL Huaxingは今年、T6工場のフル生産を達成し、T3工場の技術改造と拡張を進め、T4の第一段階の立ち上げを進め、顧客への納品を確保し、第二および第三段階の建設を完了させます。T7（G11）プロジェクトは年末に生産を開始し、引き続きフル生産を続け、販売収益を増加させます。また、ビデオインタラクションおよび商業用製品技術の開発を積極的に進め、LTPSおよび柔軟AM-OLED製品技術の向上を図ります。

TCL Huaxingは、世界のLCD低効率生産能力の加速により、高効率生産能力を持つ企業として大きなチャンスを迎えています。今年の疫病の影響を受けた中でも、工場の運営は良好で、疫病の制御も順調に行われ、TCL Huaxingは生産を止めることなく、供給チェーンは安定しており、市場シェアは増加し続けています。2020年2月、TCL Huaxingは初めてLCD TVパネル出荷量と出荷面積で世界最大のLCD TVパネルサプライヤーとなり、市場シェアは18.8%と19.6%に達しました。

今後、TCL Huaxingは効率的な生産能力の優位性をさらに強化します。様々な生産ラインの順次稼働により、TCL Huaxingの大型パネル生産能力エリアは今後5年間で17%の複合成長率に達し、小型および中型パネルの生産能力エリアは26%の複合成長率が見込まれており、この成長率は業界の先頭を走っています。