液晶パネルは中長期的には依然として市場を支配し、循環的な特性が変化を引き起こす

近年、世界のLCDパネル業界は市場競争において大きな変化を遂げています。2023年時点で、大型LCDパネルの主要メーカーは世界で8社に減少し、以前の10社から減少しています。中国本土のLCDパネルメーカーは、世界市場で70%以上の市場シェアを獲得しています。終端の小売需要に明確な改善が見られないにもかかわらず、LCDパネル価格は2023年2月以降、着実に上昇しています。

これらの変革の中で、業界関係者はLCDパネル業界の長期的な価値について検討しています。当社の見解では、今後5〜8年間、LCDパネルはディスプレイ業界における主流技術製品であり、LCDパネルの周期的な性質は減少すると考えられます。

これらの洞察は以下の6つの重要なポイントに分けられます。

LCDパネルの供給能力の安定化：

LCDパネルの生産能力拡大は終盤に差し掛かっており、低世代ラインは段階的に廃止されています。中国本土のLCDメーカーによる新規生産ラインへの投資は減速しており、既存ラインの拡張に重点が置かれています。

2022年末にCECパンダ社が月産9万枚の大型パネルを生産していたG6工場を閉鎖したことは、生産縮小の兆候を示しています。

日本および韓国メーカーの競争と撤退：

サムスンはG8.5生産ラインを中国のCSOTに売却し、韓国のLCDラインをQD OLEDへと転換しています。LGディスプレイの韓国P7 G7.5工場（月産16万枚の大型パネル生産）は2022年第4四半期に閉鎖されました。

台湾のメーカーであるイノラックス（Innolux）とAUOは、市場環境の制約を受けて差別化された用途および製品に注力しています。

台湾のパネルメーカーであるイノラックスとAUOは、製品ポートフォリオおよび適用シナリオの変革を進めています。両社の大型パネルG6ラインは、差別化された用途向け製品への転換が見込まれています。

大型用途の需要：

終端数量は安定しているものの、平均サイズの増加により2020年から2030年にかけて表示面積は年平均3%以上の成長率を示しています。大型テレビパネルの需要が高まっており、中国市場では65インチ以上のサイズが好まれています。

LCD技術の安定性：

LCDはテレビ、モニター、ノートパソコン、タブレット用途で依然として主流です。OLEDはコスト面の制約およびMini LED LCDと性能が近いことから脅威が減少しています。LCDはコスト効率の良さとOLEDとの性能類似により強固な地位を維持しています。

競争環境と戦略の変化：

中国のテレビパネルメーカーは世界出荷の70%以上を占め、その影響力を高めています。パネルメーカーは市場シェア追求から利益最大化へと戦略を転換し、需給の均衡を目指しています。供給と需要のバランス改善により、業界の周期性は低下しています。